日銀1.25％への利上げ、その0.25％が家計に届くのはいつか

日銀が9月18日、政策金利を1.00％から1.25％に引き上げました。31年ぶりの水準ということで見出しは派手ですが、家計にとって大事なのは「で、うちの返済と預金は、いつ、いくら動くのか」の一点だと思います。この記事では、決まった事実・変動金利が実際に動くまでの時間差・0.25％が金額にするといくらになるのかを、順番に整理します。

9月18日に、日銀が決めたこと

まず事実から。ここは主観を挟まずに置いておきます。

政策金利は1.00％から1.25％へ

日銀は9月18日の金融政策決定会合で、政策金利を0.25％幅引き上げ、1.25％程度とすることを決めました。賛成7・反対2での決定です。1995年以来、31年ぶりの高い水準になります。6月の会合で1.00％に引き上げたばかりで、3カ月ぶりの追加利上げ。2024年3月以降はおおむね半年に1回だった利上げのペースが、ここで一段速くなった形です。引き上げの理由として説明されているのは、原油高や円安が招く物価の上振れリスクを抑えるという点でした。

僕がこのニュースをどう見ているか

ここからは僕の見方です。金利が上がること自体は、当たり前のことだと思っています。いまの経済状況を、経済学がちゃんとわかっている人が考えれば上げて当然で、まったく驚きはありません。というより「ようやく適切に進んできたな」という感覚のほうが近いです。

それから、いまの局面を「円高」と呼ぶ人がいますが、ここは明確にポジションがあります。まだまだ円は高すぎると思っています。中長期で見ていけば、残念ながら円はどんどん安くなっていくんじゃないかな、というのが僕の見立てです。

変動金利は、決まった日には上がらない

ここが今回いちばん誤解されやすいところです。9月18日に決まった0.25％は、9月18日には家計に届いていません。

政策金利から返済額まで、4つの段階がある

住宅ローンの変動金利が動くまでには、①日銀の政策金利、②各金融機関が決める短期プライムレート、③住宅ローンの基準金利（基準日ごとに見直し）、④実際の約定返済への反映、という4段階があります。段ごとに時間差があるので、ニュースの当日に返済額が変わることはありません。

具体例として、三菱UFJ銀行が公表している変動金利の見直し案内を見ると、既存の借入のうち毎月型は2026年9月1日を基準に基準金利を見直し、「2026年10月の返済日の翌日（2026年11月の約定返済分より反映）」。年2回型は2026年10月1日を基準に見直し、「2026年12月の返済日の翌日（2027年1月約定返済分より反映）」と示されています。これは6月の利上げを受けた流れです。

つまり9月18日に決まった分は、この時点ではまだどの銀行の適用金利にも乗っていません。多くの金融機関では、これから次の基準日を経て、年内から2027年前半にかけて順に反映されていくことになります。自分のローンが毎月型なのか年2回型なのか、基準日がいつなのかは、契約条件と各行の公表で確認してください。「うちはまだ上がっていない」は、上がらないという意味ではありません。

「返済額が変わらない」は「負担が増えていない」ではない

多くの変動金利型には、いわゆる5年ルールがあります。金利が見直されても、5年間は毎月の返済額そのものを変えないという扱いです。三菱UFJ銀行の案内にも「10月1日を基準とした5年間は返済額に変更はありません」と書かれています。

では何が変わるのか。返済額の内訳です。同じ金額を払っていても、そのうち利息に回る分が増え、元本に回る分が減る。結果として元本の減りが遅くなります。さらに5年後の見直しでも、新しい返済額は従前の1.25倍までという上限（125％ルール）を置く金融機関が多い。これは負担をならして先送りする仕組みであって、負担そのものを消す仕組みではありません。金利上昇が続けば、返済額では払いきれない利息（未払利息）が発生することもあります。

そして注意したいのが、この5年ルール・125％ルールを採用していない金融機関もあるということ。採用していない場合は、金利の見直しがそのまま返済額に反映されます。どちらなのかは契約条件次第なので、ここは自分の書類を見るしかありません。

0.25％は、金額にするといくらか

ここからは実額で見ます。パーセントのままだと、多いのか少ないのか判断できないので。

借りている側：残高3,000万円・残り30年の場合

元利均等返済・残高3,000万円・残り30年という条件で、金利が0.25％上がったときの差を出しました。

金利（上昇前→後）	毎月返済額	月の差	年の差	残り30年の総額差
0.60％→0.85％	91,079円→94,439円	+3,360円	+約4.0万円	+約121万円
0.80％→1.05％	93,761円→97,182円	+3,422円	+約4.1万円	+約123万円
1.00％→1.25％	96,492円→99,976円	+3,484円	+約4.2万円	+約125万円

※元利均等・ボーナス返済なしでの試算です。実際の適用金利・反映時期・返済額は、金融機関と契約条件によって変わります。

月で見れば3,500円弱。正直、月単位だと「まあ、そうですか」という金額です。ところが残り30年で積むと120万円を超える。月の感覚と総額の感覚が、これくらいズレるということです。しかも5年ルールがある契約なら、この差は当分のあいだ毎月の請求額には出てきません。出てこないまま、元本の減りだけが遅くなっていきます。

預けている側：100万円で年800円

一方、預金は先に動きます。メガバンク3行は9月18日、普通預金の金利を0.4％から0.5％に引き上げると発表しました。適用は11月2日から。合併前の旧行時代である1992年8月以来、およそ34年ぶりの水準です。6月の利上げのときは0.3％から0.4％への引き上げで、適用は8月3日でした。住宅ローンに比べれば、預金のほうがずいぶん早く届きます。

ただ、金額にするとこうです。100万円を普通預金に置いている場合、年間の利息は税引前で4,000円から5,000円へ。20.315％の源泉徴収後だと、約3,187円が約3,984円になります。増えるのは年800円弱。

ここが今回のいちばんの要点だと思っています。同じ0.25％でも、借りている3,000万円には年4万円で効いて、預けている100万円には年800円しか効かない。金額の桁が違うので当たり前なのですが、この非対称は体感に出ません。利上げのニュースを「預金が増える」と読むか「返済が増える」と読むかで、家計の受け止めはまったく変わります。

何が、いつ、どれくらい動くのか（一覧）

項目	いつ動くか	どれくらい	確認する場所
普通預金の金利	2026年11月2日（メガ3行）	0.4％→0.5％	各行の円預金金利ページ
住宅ローンの基準金利	基準日ごと（毎月型／年2回型）	短期プライムレートに連動	契約条件＋各行の公表
毎月の返済額	5年ルールがあれば当面据え置き	内訳（元本と利息）が変わる	返済予定表
積立・NISA	政策金利では直接動かない	―	―

今月のうちにやっておくと、来年あわてない3つ

やることは多くありません。むしろ、いま増やすべき作業はほとんどないと思っています。

1. 自分のローンの「型」と反映月を確認する

毎月型か年2回型か、基準日はいつか、5年ルール・125％ルールの適用があるか。この3つを契約条件で確認しておくだけで、来年1月の返済予定表を見たときに慌てずに済みます。変動から固定への切り替えを検討するにしても、判断はこの3点を押さえてからです。

2. 預金は「動いたかどうか」だけ見る

金利が上がると、置き場所を動かしたくなります。ただ、生活防衛資金にあたる部分は利回りで選ぶものではないと思っています。必要なときにノーリスクで取り出せること。条件はそれだけです。キャッシュは何より強くて、キャッシュがあるから人生を選べるし、キャッシュがあるからやりたいことができる。利回りを0.1％追いかけて、そこを崩したら本末転倒です。余裕資金の置き場所として整理したい人は、キャッシュはどこに置くのが正解かのほうで順番をまとめています。

3. 積立は触らない

僕は相場が荒れても基本的に放っておきます。見には行きますが、余裕資金しか入れていないですし、短期的なキャピタルゲインを狙うつもりが全くないからです。放っておけば10年20年単位で見れば伸びる、そう思える気持ちでできる投資をする。投資の鉄則だと思いますが、意外とできていない人が多い気がします。為替のほうが気になる人は為替が6円動いた9月、オルカン・S&P500の積立をどう考えるか、金利上昇で繰上返済が頭をよぎった人は金利1％時代、繰上返済しないという判断は変わるのかをどうぞ。

順番の話だけ添えておくと、繰上返済に回すお金があるなら、僕は先にNISAとiDeCoを満額使い切るほうを選びます。つみたてで月10万円、iDeCoで月6万円ほど、合わせて月26万円くらいは運用に回せる計算です。まずそれを満額やることをやったほうがいい。枠がまだ空いているなら、楽天証券（PR）あたりで埋めておくのが無難だと思います。僕が実際に使っているところでもあります。

まとめ

日銀の政策金利は9月18日に1.00％から1.25％へ。31年ぶりの水準です。ただ、その0.25％が家計に届くまでには時間差があります。普通預金はメガ3行が11月2日から0.5％へ。住宅ローンの変動金利は基準日を経て順に反映され、5年ルールのある契約なら毎月の請求額は当面変わらず、元本の減り方だけが静かに遅くなります。金額で見れば、残高3,000万円・残り30年なら総額で120万円超、預金100万円なら年800円弱。同じ0.25％でも効き方がこれだけ違う。僕自身はこの利上げに驚いていませんし、円はまだ高すぎると思っています。だからこそ、相場を読んで動くより、自分の契約条件を読んで把握しておくほうが先だと思います。